沪深优配【每日收评】午后市场冲高回落！深成指与创业板指双双收跌

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财联社7月4日讯，市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指一度涨超1%逼近3500点。沪深两市全天成交额1.43万亿，较上个交易日放量1188亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超4100只个股下跌。从板块来看，银行股再度走强，浦发银行等多股再创历史新高。稳定币概念股震荡反弹，京北方等涨停。电力股持续活跃，华银电力等涨停。下跌方面，固态电池概念股展开调整，信宇人跌超10%。截至收盘，沪指涨0.32%，深成指跌0.25%，创业板指跌0.36%。

板块方面

板块上，银行股再度走强，浦发银行、江苏银行、工商银行、中信银行等近10股创下历史新高。

东海证券在最近的研报中表示，随着无风险利率持续下行过程中，股息率优势仍对保险、社保基金、指数基金、红利低波公募等中长期资金具有吸引力。展望后市，预期稳定的利润与分红水平仍将在低利率环境中为银行行情提供显性支撑。

此外，基本面视角，后续宏观政策持续加码或催生边际改善预期，特别是消费与投资修复将缓解银行业个人风险上升、存款定期化加剧等痛点，有望为行情提供潜在支撑。当前银行板块估值已接近近十年中枢水平，建议后续采用“核心 + 卫星” 配置策略，均衡布局：以高股息属性的国有大行构建核心组合，同时搭配具备周期弹性的头部中小银行作为卫星组合。

电力股同样表现活跃沪深优配，韶能股份、新中港、深南电A、华银电力涨停，廊坊发展、西昌电力、杭州热电等个股涨幅居前。

消息面上，华银电力昨晚公告称预计半年度归母净利润1.8亿-2.2亿元，与上年同期相比将增加1.75亿-2.15亿元。据此计算，公司上半年净利润同比增长3604%-4426%。此外随着电力进入迎峰度夏旺季，国家电网表示，截至6月30日，今年国网经营区域内140项迎峰度夏重点工程全部建成投运，将有力保障今夏电网安全运行和电力可靠供应。

中信建投认为，偏紧的区域电力供需、良好的区域竞争格局、更少的潜在进入对手等因素对电价形成支撑，相关发电企业或将在煤价下跌过程中能够更好地享受到毛利率提升。

个股方面

个股来看，短线情绪较为低迷，全市场超4100股收跌，而涨停与连板股数量均较之昨日减少。市场高度再度降至4板，昨日14只连板股中仅柳钢股份、塞力医疗（维权）、亚玛顿3只晋级，诚邦股份尾盘炸板跳水，而雪迪龙、吉鑫科技更是双双跌停。目前的市场风格更偏向于机构资金的趋势性抱团，围绕连板高度的情绪博弈热度仍相对较低。

而稳定币概念今日也有所修复，其中京北方涨停，长亮科技与天阳科技涨超10%，四方精创、中科金财、小商品城等人气股跟涨。但整体而言，该题材的修复力度相对一般，除涨停封板数量较少以外，多数个股在午后同样受到指数影响而冲高回落。结合昨日午后率先展开反弹的固态电池概念今日再度分化整理，可见短线市场仍以轮动为主，较难走出连续性行情，应对上通过低吸埋伏进行短线套利或具有相对较高之胜率。

后市分析

今日市场盘中的波动显著加剧，午后在大金融与半导体芯片带动下指数一度快速上攻，但很快由于跟进买盘不足而回落，最终三大指数涨跌不一，深成指与创业板指小幅收跌。本轮行情反弹至今，沪指已逼近3500点大关，在此期间累积了不少的获利盘，所以在指数冲高后部分资金选择兑现也在情理之中。对于今日午后之冲高回落，尚不可断言出了短线的见顶信号。下周市场的反馈更为关键，若三大指数能够维持沿5日线震荡向上，并重新站上今日盘中高点的话，便可视为上涨过程中常规的筹码换手。相反一旦延续放量延续调整，那么短线重回整理概率便随之提升，届时更需留意风险控制。

另外，近期市场大小盘的分化愈发明显，一方面指数在银行等权重的带动下稳步上行，另一方面，由于各热点题材快速轮动，导致短线情绪始终偏弱。在此背景下后市同样存在两大关注重点：1）如银行、算力硬件、创新药等权重方向在经历近期资金的加速抱团后，需警惕因短线过热而出现的补跌风险；2）市场若想重新转强的话，除了指数维持上涨结构以外，仍需能够走出延续性强的核心题材，从而开启新一轮的赚钱周期。

市场要闻聚焦

1、5月国内市场手机出货量2371.6万部同比下降21.8%

中国信通院发布数据，2025年5月，国内市场手机出货量2371.6万部，同比下降21.8%，其中，5G手机2119.0万部，同比下降17.0%，占同期手机出货量的89.3%。2025年5月，国产品牌手机出货量1917.7万部，同比下降24.2%，占同期手机出货量的80.9%；国产品牌上市新机型36款，同比下降25.0%，占同期手机上市新机型数量的92.3%。2025年5月，智能手机出货量2252.6万部，同比下降21.2%，占同期手机出货量的95.0%；智能手机上市新机型27款，同比下降30.8%，占同期手机上市新机型数量的69.2%。

2、商务部：7月5日起对原产于欧盟的进口相关白兰地征收反倾销税实施期限5年

根据《反倾销条例》第三十八条规定，商务部向国务院关税税则委员会提出征收反倾销税的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年7月5日起，对原产于欧盟的进口相关白兰地征收反倾销税。自2025年7月5日起，进口经营者在进口原产于欧盟的相关白兰地时，应向中华人民共和国海关缴纳相应的反倾销税。反倾销税以海关确定进口货物的计税价格从价计征沪深优配，计算公式为：反倾销税税额=海关确定进口货物的计税价格×反倾销税税率。对自2024年10月11日起至2025年7月4日止（含当日）进口的原产于欧盟的相关白兰地不追溯征收反倾销税。有关进口经营者依据商务部2024年第42号公告和2024年第50号公告向中华人民共和国海关所提供的保证金或保函，海关按规定退还保证金或解除担保。对临时反倾销措施实施之日前进口的原产于欧盟的相关白兰地不追溯征收反倾销税。对原产于欧盟的进口相关白兰地征收反倾销税和价格承诺的实施期限自2025年7月5日起5年。